2020年美股IPO年中成績單出爐 首日開盤漲幅中概股位居榜首

2020年美股IPO年中成績單出爐 首日開盤漲幅中概股位居榜首

2020年上半年,美國持續蔓延的新冠疫情導致美國金融市場處於動蕩行情,從此前美股10天內四次熔斷到WTI原油期貨首現負數再到納指反彈創歷史新高,不安和樂觀兩種情緒互相交織拉鋸。儘管受疫情反復影響,美股短中期走勢或面臨諸多不確定性,但在不少業內人士看來,憑借其在流通性方面的優勢,再疊加科技類資產的大量聚集,美股長期前景將仍相對積極。

  事實上,即便美指在疫情的衝擊下多次震蕩,但美國IPO市場的節奏並未明顯放緩。據老虎證券投研團隊數據,2020上半年非SPAC上市,且登陸NASDAQ、NYSE主板的公司共有74家,與2019年基本持平,且高於香港市場的59家。

  從募資規模來看,上述74家公司的募資總額為207億美元,對比2019年全年470億美元的美股IPO募資總額,已完成近半。個股來看,募資額度最高的是專門從事醫藥專利買賣的公司RoyaltyPharma,僅此一家就募資21.8億美元,排名第二的則是全球三大唱片公司之一的華納音樂。值得注意的是,老虎證券作為唯一一家華人背景的互聯網券商,也以分銷商的身份參與到華納音樂IPO中,繼續加大其投行業務在美國本土的滲透力和影響

圖1:上半年美股最大10宗IPO

  聚焦到中概股上,74家新上市公司中,有16家來自中國,佔比約22%。從募資額來看,金山雲處於中概股募資榜首,總募資額達到5.1億美元,其後為傳奇生物和聲網。從數量和籌資額上看,上半年中概股新股發行的腳步並未因疫情而停滯或受阻。在這其中,老虎證券作為新興科技投行參與了11家中概股赴美上市發行,在項目數量上遙遙領先於其他互聯網券商的同時,也為華人普通投資者帶來比如金山雲、聲網、燃石醫學、傳奇生物等多只熱門美股新股的獨家認購機會。

圖2:上半年赴美上市的16家中國企業

  儘管今年上半年由瑞幸事件引發的中概股信任危機一時間把中概股置於下跌、做空獵殺的壓力下,但從上半年市場對中概股IPO的反映來看,優質中概公司依舊受捧且可獲得較高估值。比如由老虎證券擔任獨家分銷商的傳奇生物和聲網IPO發行最終定價均高於各自此前的預期區間。這一上調動作背後一定程度上反映出市場對上述項目的追捧。

  就老虎證券而言,由於其在美股打新方面具有獨家打新項目多、打新無須支付申購費、打新操作極其便捷等優勢,其已成為眾多投資者美股打新的首選平台。據悉,老虎證券承銷的燃石醫學作為其2017年底以來向普通投資者提供的第32個獨家打新,在打新通道開通的短短3天半內,獲得超萬人投資者認購,金額達2.23億美元,刷新老虎證券平台美股IPO零售認購紀錄。就近來看,老虎證券今年提供的第7個獨家打新項目聲網同樣也獲得市場積極認購,老虎零售側現金申購額達1.75億美元。

  投資者對上述標的看好在二級市場上個得到充分印證。74家上半年登陸美股的公司中,聲網以開盤125%的漲幅位列上市首日開盤漲幅之首。另一家中概股傳奇生物以上市首日開盤約61%的漲幅排在該榜單第十。全盤來看,老虎證券投研團隊表示,74家公司中只有8家在IPO首日開盤破發,且大部分破發跌幅都在10%以內,最大跌幅為16.7%,股價表現普遍凸顯續航能力。此外,受今年疫情影響,今年上半年上市首日開盤漲幅前10的公司中,有7家來自醫療健康行業,其中Inari Medical與Forma Therapeutics開盤漲幅在100%及以上。

圖3:首日開盤漲幅TOP10

  據老虎證券投研團隊統計,自IPO至6月30日收盤,74家公司中,29家出現破發,45家依然收漲,其中,股價表現最為亮眼的標的之一為來自醫療行業的Schrodinger。截至6月30日,該公司收於91.57美元,較17美元的發行價上漲438.6%,股價表現強勁。

  「從歷史經驗來看,在量化寬松政策(QE)的 背景下,美股的上漲普遍是漫長可持續的,期間波動雖然會受到 QE節奏的影響,但股市的上漲通常會持續到 QE末期才會真正結束。長期來看,隨著更多優秀中概公司赴美上市,大部分中概股向上可拓展空間仍然較大。」老虎證券投研團隊表示。

來源:老虎證券